济南高新区-数码资讯

                                                              济南高新区:百亿私募阵营大洗牌:19家新晋9家出局 仅6家"常驻"-数码资讯

                                                              最新资讯 2020年01月21日 2:08

                                                              百亿私募阵营大洗牌:19家新晋9家出局 仅6家"常驻"-数码资讯

                                                              百亿私募阵营大洗牌:19家新晋9家出局 仅6家

                                                              【熊猫宝宝贺新春】

                                                              凯丰投资、盈峰资本、淡水泉、煜德投资、明汯投资在2019年的收益超过40%▽,高毅资产、千合资本、星石投资、永安国富、恒天中岩、灵均投资、幻方量化平均收益则超过30%〇。

                                                              从区域上看⊿〇∵,北京与上海两地依旧是百亿私募的“发源地△π⊙,两地百亿私募数量分别为16家与12家♂,占比分别为43.24%与32.43%↑↑△。幻方量化在2019年跻身百亿?,也得以让杭州与深圳的百亿私募数量打成平手⊙△,杭州地区3家百亿私募分别是敦和资产、永安国富、幻方量化♀,深圳的3家百亿私募则由高毅资产、盈峰资本、凯丰投资引领☆。

                                                              以重阳投资为例﹡◇∴,该募管理资金中♀∴,有一定比例的自有资金▽♀◇,叠加多渠道募资策略┊↑,一直保持在百亿规模阵营♂﹡〇。其外部资金募集渠道包括银行、券商、第三方财富等⊙▽⌒。由于公司投资风格稳定⊙◇,对绝对收益关注较多□∴□,不刻意追求规模扩张π△□,渠道方面认可度很高∵。

                                                              然而⊿∴,与上述相对较高收益私募相对应的是♂◇,依然有佑瑞特投资、合晟资产、千为投资这三家固收类百亿私募的收益在2019年略显寒酸☆,收益均不足5%☆,其中千为投资代表产品2019年回报甚至不足3%⌒△⌒,与盘京投资收益相差逾60个百分点△。

                                                              济南高新区

                                                              淡水泉在国内募资的渠道则以平安信托和招商私行为主∵?,尤其是平安信托渠道鼓励客户长期持有⊙♂△,这相对和淡水泉旗下产品逆向投资、高波动的产品特点相匹配▽♀。

                                                              新晋为百亿私募的明汯投资是量化私募佼佼者♀。该机构在2019年实现了策略、业绩与规模的大发展∟∵△,在下半年市场成交量和波动率均大幅下降的情况下〇⌒♂,明汯的股票模型表现稳定?⊿,超额收益依然保持领先♂。

                                                              仅6家私募“站稳”2019年〇◇⌒,依然有25家股票策略私募牢牢霸占着百亿私募的一席之地∟?。但与往年不一样的是量化私募崛起∴△,规模急剧拉升⌒↑,成为了这一年的特点▽┊∵。

                                                              济南高新区

                                                              但即便难☆,却也依然有机构“留守”┊。

                                                              济南高新区

                                                              良好的产品发行节奏也很重要⊿。2020年伊始┊∵,受益于市场风险偏好回升△∟▽,一批百亿级私募加快了新产品销售步伐△﹡,趁着东风抓紧募资☆,以应对越来越多的竞争对手⌒△⊙。中国基金业协会备案数据显示◇◇,近一个月来备案私募产品的头部私募不在少数〇。

                                                              值得一提的是┊,2019年☆,还有不少年轻的百亿私募崛起┊,如煜德投资、盘京投资、幻方量化、泛海投资、融葵投资、永安国富等?┊,成立时间均在5年以内〇。磐沣投资、上汽颀臻发展时间则更为短暂♂。这两家私募成立时间均为2018年一季度♀⊿⊿,并迅速在2019年跻身百亿私募行列△,规模增长速度之快令人咂舌┊。

                                                              济南高新区

                                                              从近4年来百亿级私募名单看▽?,2015年以来┊,共有50余家上过榜□☆π,但仅有6家“常胜”至今△↑□,包括淡水泉投资、星石投资、重阳投资、景林资产、乐瑞资产和千合资本┊∵。

                                                              它们“留守”的逻辑何在↑?经济观察网记者梳理发现♀,上述6家私募大多有较为强大的代销渠道和自有资金实力♂,有稳定的团队和长期业绩☆♀▽,有良好的产品发行节奏♂∟▽。还有部分私募手握长线海外资金☆□﹡,维持着较为稳定的规模∵△♂。

                                                              “留守”逻辑何在⊙⊿△?“每年的市场行情都不同♀,要想保持百亿规模◇♀⊙,是非常难的∵∟。”上述私募称π∟。

                                                              2019年◇﹡﹡,九坤投资、明汯投资、幻方量化等多家量化私募在短时间内晋升百亿〇,打破了过往百亿私募阵营多为股票多头私募的局面⊿。

                                                              此前招商银行推出的认购起点为40万元的私募定投产品就是一例♂,其纳入定投范围内的首批私募就包含了淡水泉、重阳投资等机构△△□,其中不少私募在定投服务推出不久认购规模便已经上亿元♀♂◇,可见强势渠道对私募规模扩张和稳定的影响所在∟。

                                                              深圳一家私募基金经理告诉记者☆,不少权益类百亿私募在2019年下半年大幅加仓∵,赶上了好的行情⊿⊙△,业绩自然上来〇﹡。但固收策略在2019年的整体表现比较平♂□△,和权益类私募的业绩难以媲美♂。“但即便如此♂,同样是固收策略◇,也有表现好和表现不好的△∟♀,有主要做固收策略的百亿私募去年保持了近20%的业绩☆,在同样策略的私募里表现较为优秀⊙△。”

                                                              济南高新区

                                                              近4年来﹡⌒△,包括淡水泉投资、星石投资、重阳投资、景林资产、乐瑞资产、千合资本6家私募始终停留在百亿级私募名单里┊,它们“留守”的逻辑何在↑∟∴?

                                                              这一收益主要得益于两方面共同作用结果∴π⊿,其一是仓位□△▽,其二是持仓结构﹡。数据显示∟,百亿私募2019年仓位指数平均值为76.39%☆﹡∟,明显高于股票私募66.86%的平均值☆〇♂。从持仓结构来看▽⊙♀,百亿私募持仓市值偏大盘⊿⊿◇,行业上在医药、金融、消费板块配置较重?,而2019年这三大板块均表现不错〇∴﹡,这也让百亿私募整体涨幅偏好∵。

                                                              济南高新区

                                                              但从单个百亿私募的业绩上看♂△,业绩分化情况也愈发明显□,收益率首尾相差逾60个百分点☆∵。

                                                              收益前三甲由盘京投资、景林资产、少薮派投资摘得◇↑,且无一例外均为股票多头私募?∵▽。其中〇┊△,表现最好的盘京投资成立不足4年∟﹡☆,该公司2018年引入管理合伙人兼明星基金经理∟▽,在投资理念上奉行基于价值判断的成长型投资⌒,较高持股集中度♀﹡〇,中低换手率□,以自下而上精选个股为主?△∴,辅之以自上而下的判断来适度控制回撤风险♀π﹡。

                                                              济南高新区

                                                              除此之外∟∵∴,在2018年年新晋为百亿私募的还有融葵投资、盈峰资本、上汽颀臻(上海)资产、少薮派投资、明汯投资、宽远资产、平安阖鼎、歌斐诺宝、喆颢资产、双安资产、恒宇天泽投资、磐沣投资、盘京投资、煜德投资、恒天中岩、泛海投资等16家私募⌒〇。

                                                              从近4年来百亿级私募名单看□〇,2015年以来﹡,共有50余家上过百亿规模榜单∴,但仅有6家“留守”至今∴,包括淡水泉投资、星石投资、重阳投资、景林资产、乐瑞资产和千合资本♂⊿。

                                                              济南高新区

                                                              经济观察网 记者 沈述红私募要“留”在百亿以上规模方阵里着实不易∟◇。

                                                              以上汽颀为例?,该公司前身为上汽投资资产管理事业部∟◇,现为上汽投资全资子公司兼私募证券投资平台∟∟♂。目前上汽颀臻主要开展股票投资、固定收益投资、可交债/可转债投资和衍生品创新投资等受托资产管理业务☆π◇,2019年10月上汽颀臻的管理规模超过160亿元◇◇◇。

                                                              私募排排网日前公布的数据显示〇,截至2019年底□△⌒,目前国内证券私募管理规模超过100亿元的私募管理人为37家⊙□,在数千家私募管理人中占比仅为0.42%%◇?。即便如此﹡△,这一数据较上年还是有不小的增长□∵□,增长数量为10家?。其中△﹡,有19家新晋百亿私募行列π,另有9家出局♀⌒。

                                                              济南高新区

                                                              经济观察网记者梳理发现┊⊿♀,上述6家私募大多有较为强大的代销渠道和自有资金实力△◇□。

                                                              济南高新区

                                                              2019年♀,退出百亿私募行列的则有明达资产、茂典资产、涌峰投资、汇势通投资、银叶投资、蓝石资管、成阳资产、拾贝投资、暖流资产等9家△⊿∵。

                                                              同时┊,淡水泉投资、星石投资等机构也由于自身团队优异和长期业绩稳定等原因⊙↑,在招商银行、中国银行、交通银行等强势渠道有落地产品♀□,甚至进入了一些私行产品的白名单里◇♂⊿。

                                                              济南高新区

                                                              此外∵?,不得不提的是?,一些头部私募手握长线资金所带来的规模稳定效应▽。上述6家私募里〇┊,景林资产和淡水泉都长期管理海外资金π⊿,其中淡水泉更是常年受托大量QFII专户、海外养老金、欧洲保险资金、北美FOF、亚洲主权管理基金、大学基金等海外资金☆?△,这一部分资金偏重长线投资∵☆◇,对其规模稳定的重要性不言而喻♀?☆。

                                                              业绩分化2019年☆,百亿私募平均收益达到28.30%∴﹡┊,更有15家百亿私募收益超过30%↑∴↑,不仅跑赢同期大盘指数⊙┊∵,还跑赢同期全市场私募基金24.24%的平均收益☆□。在平均收益超过30%的15家百亿私募中?♂,仅有凯丰投资为宏观策略私募﹡,其余均为股票策略私募△▽▽。

                                                              济南高新区

                                                              以凯丰投资为例∟﹡∟,该公司代表产品凯丰宏观对冲9号资产管理计划2019年取得48.67%的年收益∵∵∵,并且股票、债券和期货等各类资产都取得了正收益↑△。“我们的股票投资得益于在2019年初?,根据宏观和基本面信号☆⌒,及时加大了对股票等权益类资产的配置比例⌒,以及股票资产相对指数的alpha收益↑π。”凯丰投资内部人士透露〇。

                                                              上一页: 选不上总统又回高雄 陈柏惟批韩国瑜「政治渣男」吁罢免 下一页: 香港:采取三措施应对新型冠状病毒感染的肺炎疫情
                                                              热门推荐更多>>
                                                              名人推荐
                                                              中国名人 世界名人 成功人士 企业家 科学家 军事家 运动员 文学家 明星 设计师 艺人 数学家 天文学家 哲学家 思想家
                                                              相关阅读更多>>
                                                              网站首页 | 电脑版
                                                              济南高新区-移动版